Robert Benchley gaat op bezoek bij Disneystudios en wil proberen om Walt het verhaal van The Reluctant Dragon te verkopen. Benchley is ervan overtuigd dat het verhaal geschikt is voor een animatiefilm.

De meeste draken uit de geschiedenis zijn brute, vuurspuwende monsters, maar de draak in dit verhaal speelt en zingt liever - tot een jongetje en een beroemde drakenvechter een team vormen om dit zachtaardige schepsel de kunst bij te brengen van het draak-zijn. Het is een bijzonder verhaal voor alle leeftijden over onafhankelijkheid en zelfbewustzijn! Mickey Mouse, Goofy en Donald Duck schitteren in dit klassieke verhaal met een Disney-sausje. Als de Betoverde Zingende Harp uit de Blije Vallei in handen valt van de reus Willie, raakt de hele stad in de problemen. Niemand beter dan ons heerlijke trio om hun vreselijke vijand te verslaan!

Deze film bestaat uit vier verschillende delen. Deze beginnen alle met verschillende clips van de Disney-tekenaars die schetsen maken van de tekende cultuur van de landen die zij aandoen. In Lake Titicaca, bezoekt de Amerikaanse toerist Donald Duck, het Titicacameer, en ontmoet daar de lokale bevolking, waaronder een vervelende lama. Pedro gaat over een klein vliegtuigje uit Chili, Pedro genaamd, dat zijn eerste vlucht maakt, om luchtpost op te halen in Mendoza, Argentinië, wat bijna fout gaat. In El Gaucho Goofy belandt de Amerikaanse cowboy Goofy op mysterieuze wijze op de Argentijnse pampa's, om de werkwijze van de lokale gaucho's te leren. Aquarela do Brasil is het laatste deel van de film. Het bevat een nieuw karakter, José (Joe) Carioca genaamd. Hij laat Donald Duck Zuid-Amerika zien, en leert hem de samba.