De weesjongen Timm Thaler is altijd een vriendelijke en gezellige jongen geweest. Alleen al om zijn aanstekelijke lach vliegt de sympathie van zijn medemensen hem rond de oren. Om deze reden heeft de steenrijke en gewetenloze baron LeViud de jongen een heel bijzondere deal aangeboden: Timm krijgt de garantie dat hij zeer rijkelijk beloond wordt, als hij aan de baron zijn lach verkoopt.

Een prinses laat haar gouden bal in een bron vallen. Een lieve kikker wil hem er graag uithalen, in ruil voor vriendschap. De prinses vergeet echter haar belofte. Wanneer de kikker terugkomt, blijkt het geen lelijke kikker te zijn, maar een knappe prins...