De 7-jarige Madicken en haar zusje Lisabet hebben het goed en zijn een beetje verwend. Op school is een uitdagend, arm meisje dat Madicken's schoenen in het vuur werpt. Madicken is kwaad, ze dagen elkaar uit en gaan een weddenschap aan wat Madicken wint. Als het meisje uit de gratie valt bij het schoolhoofd en de andere leerlingen verdedigt Madicken haar.