Hélène, een vrouw uit de hogere society-kringen is ontdaan omdat haar geliefde Jean zijn interesse in haar verliest. Ze zint op wraak. Ze arrangeert een ontmoeting tussen hem en Agnès, een voormalige cabaret-danseres, in de hoop dat de twee verliefd worden.

Franz Schubert trok zich terug uit Wenen om muziek te schrijven. Inspiratie haalt hij uit een romance met de dochter van de watermolenaar. Een operette in de Weense stijl van de jaren vijftig. Dit is de enige film van Marcel Pagnol in kleur en de enige film in rouxcolor, een Frans experimenteel proces afgeleid van het Duitse agfacolor-proces.