Erika Kohut (Isabelle Huppert) is een veertigjarige pianolerares die met haar moeder samenwoont in een appartement in Wenen. De twee hebben een haat-liefde verhouding en vliegen elkaar voortdurend in de haren. Erika´s leven lijkt net zo strak georganiseerd als een compositie van Bach, maar in werkelijkheid leidt ze een dubbelbestaan. Achter haar onbewogen uiterlijk gaan gecompliceerde emoties schuil, waaraan zij alleen ´s avonds uiting weet te geven in buurten waar ze zich overdag niet zou vertonen. Als een bezoeker van een van Erika´s pianorecitals verliefd op haar wordt, schrijft hij zich in op het conservatorium om in haar buurt te kunnen zijn. De veel jongere Walter is echter niet voorbereid op Erika´s masochistische verlangens en ingewikkelde persoonlijkheid. Er ontstaat een gevaarlijk spel.

Suzanne leidt een druk leven in Parijs. Naast haar werk in een poppentheater probeert ze haar zoon Simon zo goed mogelijk op te voeden. Om haar te helpen in haar drukke huishouden huurt Suzanne Song in, een Taiwanese die film studeert in Parijs. Al snel trekken vooral Song en Simon veel met elkaar op, niet in de laatste plaats omdat ze een droomwereld delen waarin een rode ballon een grote rol speelt.

Laura is een 19-jarige eerstejaars studente die hard haar best doet. Ze heeft er een parttime baantje bij, maar verdient er te weinig mee. Op een avond beantwoordt ze een advertentie van een man genaamd Joe die op zoek is naar betaalde seks. Laura zweert bij zichzelf dat het een eenmalige aangelegenheid zal zijn en ontmoet Joe drie dagen later in een hotel.

Camille, een mooie vrouw van in de veertig, raapt de mobiele telefoon op die Suzy in een station heeft verloren. Wanneer Suzy haar eigen nummer belt, gaan ze akkoord met een afspraak bij Camille zodat de jonge vrouw het toestel terug in bezit kan krijgen. Op het moment dat de twee elkaar zien ontmoet Suzy ook Clara, Camille’s metgezel. Maar ze worden onderbroken door Fabrice, de dronken minnaar van Suzy, die de jonge vrouw terug naar hem wil brengen. Daarop besluit Clara Suzy mee te nemen en haar te verbergen in een appartement boven het hare en probeert Camille Fabrice tot de bedaren te brengen. Er treden echter onverwachte verwikkelingen op.